Khi giao dịch diễn ra thuận lợi, vấn đề gì dễ bị bộc lộ nhất?

Khi giao dịch thuận lợi, người ta dễ mất cảnh giác. Sự lơ là này thường không thể hiện ngay trên lãi lỗ, nhưng lại dần thay đổi cấu trúc rủi ro của tài khoản.

Quy tắc drawdown theo mức nước cao nhất động của EagleTrader Max chính là để làm cho những “thay đổi ngầm khi thuận lợi” này trở nên hữu hình—vì ranh giới drawdown sẽ điều chỉnh theo đỉnh mới của tài khoản, nên nhà giao dịch không thể dựa vào “cảm giác” để phán đoán rủi ro của mình có mất kiểm soát hay không.

Đằng sau cơ chế này là một quan sát rất giản dị: khi giao dịch không thuận lợi, người ta sẽ tự động thắt chặt rủi ro.

Cắt lỗ liên tiếp sẽ khiến giảm vị thế, khi không hiểu thị trường sẽ ít vào lệnh hơn, tài khoản drawdown sẽ thúc đẩy nhà giao dịch quay lại kiểm tra giao dịch của mình. Ngược lại, khi làm thuận lợi, một số vấn đề lại dễ bị bỏ qua hơn.

Thay đổi điển hình nhất thường dễ bắt đầu từ quy mô vị thế.

Sau khi có lợi nhuận, quy mô vị thế dễ phình to theo

Lợi nhuận liên tiếp sẽ mang lại tự tin. Ban đầu mỗi giao dịch chịu mức rủi ro cố định, sau vài lần thuận lợi, người ta dễ cảm thấy tài khoản đã có đệm lợi nhuận, từ đó tăng quy mô vị thế, nới lỏng rủi ro, thậm chí chấp nhận một số cơ hội mà trước đây sẽ không đụng tới.

Tài khoản vẫn đang tăng, nhưng cấu trúc rủi ro đã thay đổi.

Thay đổi này gần như không thể thấy trong quá trình tăng, chỉ khi drawdown xảy ra mới nhận ra drawdown không tính từ vốn gốc, mà tính từ đỉnh sau khi tăng vọt.

Giới hạn drawdown tối đa 7% của chế độ EagleTrader Max neo vào mức nước cao nhất lịch sử của tài khoản; tài khoản được làm càng cao, đường drawdown cũng dịch lên theo.

Điều này có nghĩa là mỗi giao dịch sau đó luôn quản lý thành quả đã nằm trong tay, thay vì giữ tâm lý “dù sao cũng là lợi nhuận kiếm được”.

Nếu quản lý vị thế có logic cố định, lợi nhuận tài khoản sẽ không thay đổi rủi ro của từng lệnh; nếu mức chịu rủi ro không ngừng phóng to theo lợi nhuận, một khi thị trường đảo chiều, lợi thế tích lũy trước đó sẽ bị ăn mòn nhanh hơn.

Một ngày làm quá thuận lợi, tần suất giao dịch dễ mất kiểm soát

Còn một thay đổi khác xảy ra trong từng ngày giao dịch.

Buổi sáng liên tiếp vài lệnh đều thuận, tài khoản đã có lợi nhuận khá tốt, đến buổi chiều nhìn tình hình mới, người ta dễ tích cực hơn bình thường.

Cơ hội vốn phải chờ vài điều kiện xác nhận trở thành “gần đủ cũng làm được”; kế hoạch trong ngày vốn đã hoàn thành, lại thấy trạng thái tốt nên có thể thêm hai lệnh nữa.

Thứ thay đổi thường không phải chiến lược, mà là tần suất giao dịch.

Giới hạn drawdown tối đa trong ngày 3% của EagleTrader Max cũng được tính động theo mức nước cao nhất trong ngày; khi tài khoản lập đỉnh mới trong ngày, chuẩn kiểm soát rủi ro trong ngày cũng dịch lên đồng thời.

Vì vậy, tiền kiếm được buổi sáng sẽ không tự động trở thành dư địa tăng rủi ro vào buổi chiều, bởi đường drawdown trong ngày bám vào đỉnh của ngày hôm đó, không phải vốn gốc lúc mở cửa.

Điều quy tắc này thực sự nhắm tới là nhà giao dịch có ngân sách rủi ro trong ngày và nhịp độ giao dịch của riêng mình hay không.

Thị trường thuận gió sẽ tạm thời che lấp vấn đề của chiến lược

Còn một tình huống dễ bị bỏ qua hơn cả quy mô vị thế và tần suất. Khi một chiến lược nằm trong môi trường thị trường đặc biệt phù hợp với nó, nhiều vấn đề sẽ bị lợi nhuận che lấp.

Chiến lược xu hướng gặp thị trường một chiều kéo dài, cách đánh biến động cao vừa đúng lúc gặp sóng lớn, cho dù drawdown hơi lớn, tham số hơi mạo hiểm, kết quả ngắn hạn vẫn có thể trông rất đẹp.

Một đoạn lợi nhuận đẹp không thể chứng minh hiệu suất của chiến lược trong các môi trường thị trường khác nhau.

Hai bộ kiểm soát rủi ro động của EagleTrader Max đặt cạnh nhau, một bộ quản mức drawdown tối đa của toàn bộ chu kỳ tài khoản, một bộ quản biến động rủi ro của từng ngày giao dịch.

Chúng không phán xét chiến lược tốt hay xấu, nhưng sẽ buộc phải trả lời vài câu hỏi:

Nhịp thị trường thay đổi, biến động trong ngày có đột nhiên phóng to không;

Sau vài lệnh bất lợi liên tiếp, drawdown tổng thể còn kiểm soát được không;

Sau khi tài khoản lập đỉnh mới, các tham số vị thế ban đầu còn phù hợp hay không.

Chỉ khi những câu hỏi này có câu trả lời rõ ràng mới chứng tỏ một hệ thống giao dịch, ngoài “làm sao để kiếm tiền”, cũng đã nghĩ tới “phải làm gì khi thị trường không phối hợp”.

Lợi nhuận liên tiếp đương nhiên là chuyện tốt, nhưng nó cũng sẽ dần phóng to những vấn đề thường ngày không rõ ràng.

Quy mô vị thế có phình to theo lợi nhuận không, tần suất giao dịch có tăng vì trạng thái tốt không, thành tích hiện tại là do bản thân chiến lược ổn định hay do thị trường vừa khéo phù hợp—những câu hỏi này khi thuận lợi không dễ thấy, nhưng luôn âm thầm thay đổi cấu trúc rủi ro của tài khoản.

Mức drawdown tối đa 7% và drawdown tối đa trong ngày 3% của EagleTrader Max chính là đưa thay đổi này vào một ranh giới rõ ràng.

Đường drawdown đi theo đỉnh mới của tài khoản, thứ bạn quản lý luôn là thành quả đã nằm trong tay, chứ không phải dựa vào cảm giác để phán đoán rủi ro có mất kiểm soát hay không.

Đối với nhà giao dịch đã có chiến lược chín muồi và cũng có niềm tin vào quản lý rủi ro của mình, điểm trực tiếp hơn của EagleTrader Max còn nằm ở chỗ: không cần đánh giá mục tiêu lợi nhuận qua nhiều vòng, sau khi vào tài khoản, năng lực chiến lược và kiểm soát rủi ro sẽ phản ánh trực tiếp vào hiệu suất tài khoản.

Khi giao dịch thuận lợi, chọn một chế độ có thể để ranh giới rủi ro đi theo tài khoản sẽ đỡ tốn công hơn việc nhìn lại sau đó.